Von der Abwicklung betroffen ist der LLB Semper Real Estate, ein offener Publikumsfonds nach dem österreichischen Immobilieninvestmentfondsgesetz iVm AIFMG. Die betroffenen ISIN-Nummern lauten:  

• AT0000622980
• AT0000615158
• AT0000A0B5Z9
• AT0000A1Z189
• AT0000A1Z197
• AT0000A1Z1A2

Die LLB Immo KAG sah sich im Oktober 2023 aufgrund des raschen Rückgangs der liquiden Mittel in Folge von Anteilscheinrückgaben in den vorangegangenen Monaten und des allgemein herausfordernden Umfeldes an den Immobilienmärkten gezwungen, die Auszahlung des Rückgabepreises von Fondsanteilen auszusetzen, um die ordnungsgemäße laufende Bewirtschaftung des Fonds im Interesse der Anleger sicherzustellen. Trotz großer Anstrengungen seitens der LLB Immo KAG ist es nicht gelungen ausreichend Liquidität für die Erfüllung der vorliegenden Orders unter gleichzeitiger Einhaltung der gesetzlichen Mindestliquidität des Fonds zu schaffen. Nach Prüfung aller Möglichkeiten und Bewilligung der FMA hat die LLB Immo KAG daher zur Sicherstellung der Anlegergleichbehandlung entschieden die Verwaltung des LLB Semper Real Estate zum 23. Oktober 2025 zu kündigen. Die Abwicklung des Fonds begann mit 24. Oktober 2025.

Nach den Vorgaben des Immobilien-Investmentfondsgesetztes ist die Abwicklung so rasch wie möglich unter Beachtung der Interessen der Anleger durchzuführen. Erfahrungen aus Deutschland zeigen, dass der Verkauf aller Immobilien bis zu fünf Jahre in Anspruch nehmen kann. Es sind regelmäßige Teilauszahlungen aus den Immobilien-Verkaufserlösen auf den Anteilpreis im Verlauf der Abwicklung geplant. Nach Verkauf der Vermögenswerte und Teilauszahlungen an die Anleger wird der Fonds aufgrund von steuerlicher Nachhaftung voraussichtlich noch einige Jahre mit einem Restvolumen bestehen bleiben. Die Vorgehensweise ist derzeit in Klärung.

Im Zuge der Abwicklung wurde die LLB Immo KAG mit der Verwertung der Fondsimmobilien betraut. Die LLB Immo KAG wird dazu weiterhin regelmäßig Bewertungsgutachten zu den verbliebenen Objekten von Sachverständigen einholen, um eine Verwertung am Markt zu angemessenen Preisen in den kommenden Jahren sicherzustellen.

Die Verwertung des Immobilienvermögens erfolgt je nach Marktlage in den kommenden Monaten bzw. Jahren. Erste Verwertungsschritte wurden bereits erfolgreich gesetzt. Die erste Teilauszahlung erfolgte am 4. Dezember 2025. Die zweite Teilauszahlung erfolgt am 27. April 2026. Es ist weiterhin geplant, aus Objektverkäufen generierte Liquidität regelmäßig an die Anteilsscheininhaber auszuschütten.

Die Abwicklung des Fonds muss laut Immobilien-Investmentfondsgesetz so rasch wie möglich aber unter Beachtung der Anlegerinteressen erfolgen. Die vollständige Abwicklung wird voraussichtlich einige Jahre in Anspruch nehmen, wobei regelmäßige Teilausschüttungen auf Basis von Immobilienverkaufserlösen erfolgen. Für den Anteilsscheininhaber bedeutet dies, dass er seinen investierten Betrag nicht kurzfristig zur Gänze ausbezahlt bekommen kann.

Bei Auszahlung wird kein Unterschied zwischen den einzelnen Anteilsscheinklassen gemacht. Die Auszahlung und Abwicklung erfolgen unabhängig von der Höhe des investierten Kapitals.

Der LLB Semper Real Estate ist an mehreren deutschen Börsen gelistet. Dieser Börsenhandel ist ein reiner Sekundärmarkt ohne Beteiligung der LLB Immo KAG. Auf die dortige Kursstellung hat die LLB Immo KAG keinen Einfluss.

Die laufenden Bewertungen der Immobilien werden, wie gesetzlich vorgesehen, weiter fortgeführt und von unabhängigen Gutachtern vorgenommen. Der Verkauf der Immobilien wird den gesetzlichen Vorgaben folgend so rasch wie möglich das Interesse der Anteilinhaber wahrend durchgeführt. Wertverluste beim Verkauf der Immobilien im gesetzlich vorgegebenen Rahmen können im Laufe der Abwicklung nicht ausgeschlossen werden.

Die Liquidität des Fonds steigt durch laufende Bewirtschaftung sowie den Verkauf von Immobilien. Der Fonds muss weiterhin ausreichende liquide Mittel vorhalten, um die ordentliche laufende Bewirtschaftung sicherstellen. Die darüber hinaus vorhandene Liquidität wird regelmäßig in Teilauszahlungen ausgeschüttet.

Am 04. Dezember 2025 erfolgte eine Vorauszahlung mit einem Volumen von EUR 70 Mio. – dies entspricht einem Anteil von gut 11 % am Fondsvermögen.

Am 27. April 2026 erfolgt eine weitere Vorauszahlung mit einem Volumen von EUR 30 Mio. – das entspricht einem Anteil von rund 5,8%.

Die steuerliche Behandlung zur Ausschüttung finden Sie hier.

Investoren müssen aktiv keine Schritte setzen. Es sind regelmäßige Teilauszahlungen auf den Anteilspreis im Rahmen der Abwicklung geplant. Für den Erhalt dieser Teilzahlungen ist die Erteilung einer Verkaufsorder nicht notwendig. Die Teilauszahlungen werden direkt von den depotführenden Banken der Anteilscheininhaber auf deren Wertpapierverrechnungskonten gutgeschrieben.

Durch die Teilauszahlungen reduziert sich der Anteilswert um den ausgeschütteten Betrag je Fondsanteil. Die Anzahl der gehaltenen Fondsanteile bleibt dadurch unverändert.

Das steuerliche Ergebnis der Abwicklung kann erst nach Abschluss der Liquidation und Ausbuchung aller Fondsanteile festgestellt und geltend gemacht werden.

Die Erteilung von Verkaufsorders ist nicht möglich, es erfolgen Teilzahlungen an alle Anleger im Rahmen der Abwicklung.

Die Entwicklung der Performance ist von der laufenden Bewirtschaftung sowie den Verkäufen der Immobilien abhängig. Der Verkauf wird zu angemessenen Bedingungen durchgeführt, das heißt, dass Objekte auch im regulatorisch zulässigen Rahmen unter dem Schätzwert veräußert werden dürfen. Eine Prognose ist leider nicht möglich. 

Bei jedem Objektverkauf werden die anteilig auf die Immobilie entfallenden Kredite zurückgeführt. Die verbleibende Liquidität wird über Teilauszahlungen an die Anleger ausgeschüttet.

Es wird weiterhin ein Fondspreis (NAV) auf börsentäglicher Basis berechnet.

Das Fondsvermögen per 31.03.2026 betrug rund EUR 520 Mio.

Zum Stichtag 31.03.2026 hielt der LLB Semper Real Estate 29 Immobilienobjekte, davon 22 in Deutschland und 7 in Österreich.

Es wurden 2025 insgesamt zehn Immobilien des LLB Semper Real Estate mit einem Bruttoverkaufserlös von knapp EUR 143 Mio. veräußert. Seit Beginn des Jahres 2024 wurden insgesamt 20 Immobilien mit einem Bruttoverkaufserlös von ca. EUR 237 Mio. veräußert. Der Kaufpreis abzüglich Tilgung der Finanzierung dem Fondspreis bereits gutgeschrieben werden. Die übrigen Kaufverträge befinden sich noch in grundbücherlicher Durchführung und der Erlös wird anschließend gutgeschrieben.

Über ihre depotführende Stelle erhalten manche Anleger Informationen zur Abgabe von Verkaufsangeboten für den LLB Semper Real Estate von verschiedenen Unternehmen. Diese werden offenbar automatisch von den depotführenden Stellen an ihre Kunden weitergeleitet.

Die LLB steht mit diesen Angeboten nicht in Verbindung und hat auch keinerlei Informationen dazu. Die LLB Immo KAG gibt keine Stellungnahme oder Empfehlung bezüglich dieser Angebote ab.

Informationen zu den Angeboten und den Folgen sowie Risiken einer Annahme erhalten Anleger über ihren Berater sowie Steuerberater bzw. Rechtsanwälte.

Die LLB Immo KAG hat die E-Mail-Adresse sre@llb.at eingerichtet, an die sich betroffene Investoren bei Fragen wenden können.